{"id":2248,"date":"2002-06-28T14:00:04","date_gmt":"2002-06-28T12:00:04","guid":{"rendered":"https:\/\/ak-online.de\/?p=2248"},"modified":"2023-12-06T09:42:24","modified_gmt":"2023-12-06T08:42:24","slug":"wie-unternehmen-auch-heute-noch-neue-investoren-finden-2","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/www.ak-online.de\/de\/wie-unternehmen-auch-heute-noch-neue-investoren-finden-2\/","title":{"rendered":"Wie Unternehmen auch heute noch neue Investoren finden"},"content":{"rendered":"

von Martin J\u00fcrgens, Dr. G\u00f6tz-Andreas Kemmner, Alois Fuchs1<\/sup><\/p>\n

Konkurse sind der unternehmerische GAU. Die Faktoren, die zu Insolvenzen f\u00fchren, sind jedoch auch in vielen anderen Unternehmen vorzufinden. Deshalb ist es sinnvoll, die Fehlerquellen von insolvent gegangenen Unternehmen zu kennen und im eigenen Betrieb zu \u00fcberpr\u00fcfen, ob sich nicht auch hier \u00e4hnliche Fehler eingeschlichen haben, denn Sie kosten auch augenscheinlich gesunden Unternehmen mitunter viel Geld. Der im vergangenen Jahr mit der gesamten Semecs-Gruppe in Insolvenz gegangene Leiterplattenbest\u00fccker Semecs, Neunkirchen, der heute unter dem Namen Neways-Neunkirchen in der ebenfalls niederl\u00e4ndischen Neways-Unternehmensgruppe erfolgreich am Markt agiert, zeigt einige der h\u00e4ufigen Wachstumsfehler im Unternehmensalltag auf.<\/strong><\/p>\n

Als einer der Hauptgr\u00fcnde f\u00fcr die Insolvenz der niederl\u00e4ndischen Semecs Gruppe ist die vorwiegend auf Expansion ausgelegte Planung zu nennen, die unangemessen hohe, schwer reduzierbare Fixkosten produzierte. Als der Umsatz wegen des schwachen Telekommunikationsmarktes nicht wie erwartet weiter stieg, sondern einbrach, traf es auch Semecs Neunkirchen, das seine Produktionskapazit\u00e4ten bereits ausgeweitet hatte. Auch der Versuch ein deutsches Werk zu schlie\u00dfen und dessen Produktion auf die anderen Werke zu verteilen, scheiterte. Viel zu sp\u00e4t erkannte man, dass man die Schlie\u00dfungskosten nicht finanzieren konnte. Kostenanpassungen waren nicht mehr rechtzeitig durchzuf\u00fchren oder zu teuer. Es folgte eine nicht mehr aufzuhaltende Kettenreaktion \u00fcber die Konzernumlagen.<\/p>\n

Dieser Fehler unterl\u00e4uft in der Planung jedem, der seine Zahlen aus dem Bauch heraus plant, Entwicklungen der Vergangenheit in die Zukunft fortschreibt, ohne auf Lebenszyklen von Produkten und M\u00e4rkten zu achten oder der vergisst, dass der Abbau von Fixkosten zuerst einmal zus\u00e4tzliche Kosten verursacht. Aber selbst wenn man diese Faktoren ber\u00fccksichtigt, sollte man in Wachstumsphasen auf die eigene Flexibilit\u00e4t achten, den Grenzbesch\u00e4ftigungsgrad m\u00f6glichst niedrig halten und Wachstum vorsichtig und mit belastbaren Zahlen planen.<\/p>\n

Vorsichtig und belastbar planen<\/strong><\/p>\n

gilt also nicht nur f\u00fcr Sanierungsf\u00e4lle, die von potentiellen Investoren besonders scharf unter die Lupe genommen werden, sondern auch f\u00fcr Investorengespr\u00e4che im normalen Gesch\u00e4ftsbetrieb und f\u00fcr Gespr\u00e4che mit Banken. Aus dieser Sichtweise relativiert sich auch das Unken mancher Unternehmer \u00fcber das Gebaren Ihrer Gesch\u00e4ftsbanken. Wer einen plausiblen und mit belastbaren Zahlen unterlegten Gesch\u00e4ftsplan vorlegt, der bekommt auch heute noch Finanzmittel zur Verf\u00fcgung gestellt.<\/p>\n

\"Die<\/a>
Die neue Aufbauorganisation von Neways-Neunkirchen<\/figcaption><\/figure>\n

Verst\u00e4ndlicherweise finden in solchen F\u00e4llen Erfolgsrechnungen, die kurzfristig zu Ertr\u00e4gen f\u00fchren mehr Akzeptanz, als Planungsszenarien, die erst nach Jahren Gewinn versprechen. In unserer Praxis hat sich gezeigt, dass bei Sanierungsf\u00e4llen Gespr\u00e4che mit neuen Investoren und den Banken erst Sinn machen, wenn eine “schwarze Null” im ersten Gesch\u00e4ftsjahr das Ergebnis einer konservativen Planung ist.<\/p>\n

Die Umsatzplanung des Businessplans, den Abels & Kemmner im Auftrag des Insolvenzverwalters, Rechtsanwalt Udo Gr\u00f6ner, f\u00fcr eine Semecs-Fortf\u00fchrungsgesellschaft in Neunkirchen erstellte, baute auf den existierenden Gesch\u00e4ftsbeziehungen und der Vertriebsplanung auf. Die Zahlen wurden bewertet und der Wahrscheinlichkeit des Eintritts nach gewichtet. Die Umsatzplanung, wie der gesamte Businessplan, wurde investorenneutral erstellt und diente den potentiellen Investoren als Planungsgrundlage, die diese selbst\u00e4ndig oder mit unserer Unterst\u00fctzung auf Ihre Belange anpassten. Wie in fast jedem Restrukturierungsfall wurden von uns auch hier die Planums\u00e4tze \u00e4u\u00dferst konservativ und mit belegbaren Fakten geplant und mit einem Sicherheitsabschlag von ca.10% versehen, um das Zahlenwerks m\u00f6glichst belastbar zu machen. Dieses konservative Planungsvorgehen hat sich in der Vergangenheit bew\u00e4hrt und wir k\u00f6nnen es nur jedem mittelst\u00e4ndischen Unternehmen empfehlen. Selbst wenn die Umsatzentwicklung vermutlich positiver ausf\u00e4llt, ist es in den wenigsten F\u00e4llen ein Problem, dieses Umsatzpotenzial auch umzusetzen. Dieses Vorgehen tr\u00e4gt dazu bei, den Grenzbesch\u00e4ftigungsgrad gering zu halten; das hoffentlich vorhandene Umsatzwachstum gegen\u00fcber der Planung muss dann zuerst einmal durch Produktivit\u00e4tssteigerungsma\u00dfnahmen bew\u00e4ltigt werden.<\/p>\n

Kernkompetenz herausarbeiten<\/strong><\/p>\n

Bei Semecs Neunkirchen wurde die operative Planung auf bestehenden Beziehungen zu namhaften Kunden aufgebaut, die aus den Branchen Automotive, Industrie und Telekommunikation kommen. Hieraus ergab sich ein Kundenportfolio mit hinreichendem Branchenmix, sodass auch f\u00fcr die Zukunft keine gravierenden Branchenlastigkeiten mehr zu bef\u00fcrchten sind. Der \u00dcberhang an Telekom-Kunden sollte nicht noch einmal dem Unternehmen den Hals brechen. Dar\u00fcber hinaus verf\u00fcgte Semecs Neunkirchen \u00fcber eine gewisse Technologief\u00fchrerschaft bei der Best\u00fcckung von flexiblen Leiterplatten, einem Marktsegment, das Wachstum aufweist und nicht von jedem Leiterplattenbest\u00fccker beherrscht wird. Im neuen Verbund der Neways-Gruppe, zu der das Unternehmen nun unter der Firma Neways Neunkirchen geh\u00f6rt, soll dieser Bereich in Zukunft unter konservativen Planungsans\u00e4tzen weiter ausgebaut werden. Der weniger lukrative, weil personalkostenintensive reine Handbest\u00fcckungsanteil (THT) im Seriengesch\u00e4ft soll weiter zur\u00fcckgefahren bzw. durch Kooperationen mit, weniger technologisch orientierten Lohnbest\u00fcckern ausgelagert werden.<\/p>\n

Wertsch\u00f6pfung pro Mitarbeiter beachten<\/strong><\/p>\n

Die f\u00fcr die Erf\u00fcllung der Umsatzplandaten einzusetzenden Ressourcen lie\u00dfen sich relativ schnell \u00fcber die Kennzahl “Wertsch\u00f6pfung pro Kopf” ermitteln und zum Wettbewerbsvergleich als Benchmarkgr\u00f6\u00dfe heranziehen. Die Wertsch\u00f6pfung ermitteln wir pragmatisch aus Umsatz abz\u00fcglich Materialkosten. Die Umsatzplanzahlen, die anhand der realistisch zu erzielenden Auftr\u00e4ge ermittelt wurden, ergaben die harte aber begr\u00fcndete Anforderung, den Personalstand zu reduzieren. Die erarbeiteten Entscheidungskriterien f\u00fcr diesen drastischen Einschnitt, sowie die Entscheidung selbst, wurden vom Betriebsrat mitgetragen, da man auch von Seiten der Belegschaft erkannte, dass der Fortbestand des Betriebsstandortes anders nicht m\u00f6glich war. In der Summe mussten die Personalkosten um 56% reduziert werden. Hierbei mussten auch F\u00fchrungspositionen abgebaut werden. So wurden Vertrieb, Technik und Logistik in ein prozessorientiertes Auftragszentrum zusammengefasst und unter eine zentrale Leitung gestellt. Damit wurde der urspr\u00fcnglich funktionsorientierten Aufbauorganisation erstmals eine funktions\u00fcbergreifende, kunden- und prozessorientierte Struktur verliehen, mit positiven Auswirkungen auf die Kostenstruktur. Dar\u00fcber hinaus wurden die eigenst\u00e4ndigen Abteilungen Instandhaltung sowie die Prozesstechnik in die Produktion integriert, sodass das hochqualifizierte Personal an der laufenden Produktion und damit wertsch\u00f6pfend mitwirken konnte. Durch das Einrichten einer Besch\u00e4ftigungsgesellschaft gelang es Insolvenzverwalter Udo Gr\u00f6ner den Personalabbau f\u00fcr die Betroffenen etwas abzufedern. Die Sachkosten (Energie, IH, Leasing,…) konnten gegen\u00fcber der existierenden Planung noch um weitere 17% gesenkt werden.<\/p>\n

All diese Ma\u00dfnahmen f\u00fchrten dazu, dass der Grenzbesch\u00e4ftigungsgrad deutlich gesenkt werden konnte. Ein Benchmarking mit einem am Kauf interessierten Elektronikkomponentenhersteller und -best\u00fccker best\u00e4tigte, dass sich mit den eingeleiteten Umstrukturierungsma\u00dfnahmen die Kostenproportionen wieder dem richtigen Niveau ann\u00e4herten. Semecs lag mit seinen Planzahlen f\u00fcr das erste Jahr im Personalkostenbereich lediglich 1 bis 2% h\u00f6her als der potenzielle K\u00e4ufer. Im zweiten Jahr lag man in der Kostenplanung konform. Der kleine Nachholbedarf ergab sich aus den im Rahmen des Redesigns der Organisationsstruktur noch erforderlichen Kosten, die nach Ablauf des ersten Jahres jedoch abgeschlossen sein sollten.<\/p>\n

Zeit ist Geld<\/strong><\/p>\n

Im Fall Semecs wurde in Zusammenarbeit mit der Gesch\u00e4ftsf\u00fchrung innerhalb von nur 2 Monaten ein kompletter Umbau der f\u00fcr die aktuellen Plandaten \u00fcberdimensionierten Aufbauorganisation durchgef\u00fchrt, um die Wertsch\u00f6pfungskette deutlich zu straffen. Die Schnelligkeit des Umbaus bei Sanierungsf\u00e4llen ist dabei schon alleine vom Insolvenzverwalter aus Gl\u00e4ubigerschutz gefordert. Aber auch in noch gesunden Unternehmen sollte man konsequent und schnell handeln. Jede Unruhe in einem Unternehmen, die l\u00e4nger als notwendig andauert, gef\u00e4hrdet die Motivation von Management und Mitarbeitern nachhaltig, da Umstrukturierungsma\u00dfnahmen hohe Unsicherheiten f\u00fcr alle Beteiligten bergen. Oftmals l\u00e4uft man dannGefahr, dass einem die wichtigsten Mitarbeiter abspringen. Im Falle Semecs konnten alle f\u00fcr die weitere Fortf\u00fchrung des Betriebes wichtigen Mitarbeiter gehalten werden was nicht zuletzt durch die klare und reflektierte Kommunikationsstrategie und das pragmatische Vorgehen sichergestellt wurde.<\/p>\n

Klar definierte Gesch\u00e4ftsvorf\u00e4lle und sichere Disposition<\/strong><\/p>\n

Im Rahmen der Ermittlung der Plandaten zeigte sich, dass die Gesch\u00e4ftprozesse und Abl\u00e4ufe nicht stabil genug organisiert waren und in der Materialwirtschaft aufgrund mangelhafter Datenqualit\u00e4t die notwendige Transparenz fehlte. Das Zahlenmaterial f\u00fcr die Materialwirtschaft, die bei einem Materialanteil am Endprodukt von >60% den gr\u00f6\u00dften Kostenblock eines Leiterplattenbest\u00fcckers darstellt, wurde ganz untypisch f\u00fcr den sonst so hochautomatisierten Best\u00fccker in heterogenen EDV-Systemen gepflegt. Daten mussten aus dem ERP-System exportiert und dann fern ab dieses Systems in aufwendigen Prozeduren mit Datenbank- und Tabellenkalkulationsprogrammen weiterverarbeitet werden. Durch diesen Aufwand ergab sich bislang die Notwendigkeit, die Zyklen zwischen den Materialbedarfsermittlungsl\u00e4ufen zu strecken. So schob man bei j\u00e4hrlichen Materialkosten von ca. 7,6 Mio. \u20ac Bestandwerte von mehr als 1,5 Mio. \u20ac vor sich her, was im Verh\u00e4ltnis zu den Durchlaufzeiten betr\u00e4chtlich war. Um jedoch auf dem Bauelementemarkt, dessen Preise zum Teil Tagespreise sind und dessen Produkte einem schnellen Alterungsprozess unterliegen, optimal einzukaufen, braucht Semecs mehr oder weniger tagesaktuelle Bestandsanforderungen. Um dies zu erm\u00f6glichen, wurde an den Systemschnittstellen sofort eingegriffen, was den Zyklus und den Aufwand f\u00fcr die Materialbedarfsermittlungsl\u00e4ufe wesentlich verk\u00fcrzte.<\/p>\n

Neben der Optimierung des Bestandsmanagements waren weitere Ma\u00dfnahmen zur Steigerung der Produktivit\u00e4t erforderlich. Unsere Analyse ergab, dass zu viele Gesch\u00e4ftsvorf\u00e4lle variabel gehandhabt wurden. Gegenw\u00e4rtig arbeitet das Unternehmen, gecoached durch Abels & Kemmner, mit viel Elan an der Optimierung seiner Gesch\u00e4ftsprozesse. Hierdurch kann die Effizienz der Auftragsabwicklung wesentlich gesteigert und das vorhandene ERP-System BAAN nun in seinen Funktionen besser ausgenutzt werden.<\/p>\n

Innerhalb von 2,5 Monaten konnten die Rohmaterialbest\u00e4nde um ca. 13%, die Best\u00e4nde an Fertigprodukten um ca. 20% und die der Halbfabrikate um sogar 48% gesenkt werden.<\/p>\n

Erfolgreicher Neubeginn<\/strong><\/p>\n

Innerhalb von 2 Monaten wurden die wichtigsten Anpassungen vorgenommen und die Weichen f\u00fcr die Zukunft gestellt. In Gespr\u00e4chen mit institutionellen und industriellen potenziellen Investoren zeigte sich schnell, dass der Gesch\u00e4ftsplan tragf\u00e4hig war und die Erfolgsaussichten des neustrukturierten, auf seine Kernkompetenzen konzentrierten und von unn\u00f6tigen Ressourcen entlasteten Unternehmens positiv beschieden wurden. Mit der Neways Electronics International N.V., konnte ein potenter K\u00e4ufer gefunden werden, der f\u00fcr das Unternehmen und seine Mitarbeiter die zukunftsf\u00e4higste L\u00f6sung darstellte, denn Neways hat eine hervorragende Marktstellung und bringt zus\u00e4tzliche Auftr\u00e4ge in das Unternehmen ein. Das Ziel von Neways, mit dem Kauf von Semecs Neunkirchen den Zugang zum deutschen Elektronikmarkt, der in Europa der bedeutendste ist, zu verbessern, versprach dar\u00fcber hinaus eine exponierte Stellung des Unternehmens innerhalb der Neways-Gruppe. Das Unternehmen ging mit 49 Mitarbeitern und damit weniger als der H\u00e4lfte seines alten Mitarbeiterstamms an den erfolgversprechenden Neustart. Auf der Basis der konservativen investorenneutralen Planung mit einer “schwarzen Null” kann sich nun ein deutlich positives Ergebnis entwickeln. Was zu einem \u00e4u\u00dferst agilen Gesch\u00e4ftsbetrieb und hochmotivierten Mitarbeitern f\u00fchrte.<\/p>\n

Unterst\u00fctzt durch Abels & Kemmner treibt die alte Gesch\u00e4ftsf\u00fchrung die w\u00e4hrend der Insolvenzphase eingeleitete Restrukturierung und Optimierung der Gesch\u00e4ftsprozesse in der neuen Neways Neunkirchen GmbH erfolgreich und z\u00fcgig voran.<\/p>\n

Solide Planung findet immer Investoren<\/strong><\/p>\n

Das Ergebnis der Reorganisation hat gezeigt, dass Unternehmen in Krisensituationen und selbst insolvente Unternehmen \u00dcberlebenschancen haben und neue Investoren finden k\u00f6nnen. Vorausgesetzt, die Randbedingungen des Unternehmens (Markt, Lieferanten, Kunden, Wertsch\u00f6pfungskette, Managementsystem) stehen daf\u00fcr und es wird konsequent gehandelt und seri\u00f6s geplant. Zur Ermittlung der realen Unternehmenssituation und seiner tats\u00e4chlichen Zukunftsf\u00e4higkeit geh\u00f6rt mehr als nur die Analyse der Vergangenheitszahlen durch die Brille eines Wirtschaftspr\u00fcfers. Neben den finanziellen und bilanztechnischen Restriktionen h\u00e4ngt die Zukunftsperspektive eines Unternehmens ebenso von dem Marktpotential und von dem technischen und organisatorischen Potenzial des Unternehmens ab. Ein Gesch\u00e4ftsplan muss deshalb “bottom up” vom Markt ausgehend \u00fcber die zur Leistungserbringung ben\u00f6tigten Ressourcen und Infrastrukturen erstellt und darf nicht nur “top down” gepr\u00fcft werden. Unrichtigkeiten und Fehler nur auf der Basis von Stichproben oder Plausibilit\u00e4tsanalysen zu pr\u00fcfen, gen\u00fcgt nicht. Auf der Basis einer soliden bottom up-Planung tun sich die Banken auch weniger schwer, dem Mittelstand die ben\u00f6tigten Finanzmittel zur Verf\u00fcgung zu stellen. Unternehmen bei der Gestaltung solcher Unternehmenspl\u00e4ne zu begleiten ist in Restrukturierungsprojekten oftmals unsere Aufgabe. Abels & Kemmner arbeitet hierbei als objektiver und neutraler Mittler der jeweiligen Verhandlungspartner, seien es Insolvenzverwalter oder liquidit\u00e4tssuchende Unternehmen. Nur so l\u00e4sst sich das Vertrauen aller beteiligten Parteien erwerben, das man ben\u00f6tigt, um erfolgreiche L\u00f6sungen zu erarbeiten und nur so nutzt man den Parteien, da langfristig ohnehin nur ein belastbarer Gesch\u00e4ftsplan erfolgreich ist. Sch\u00fctzen Sie sich also vor allzu euphorischen bzw. nicht belastbaren Planungen.<\/p>\n

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1<\/sup>Herr Alois Fuchs ist Gesch\u00e4ftsf\u00fchrer der Neways Neunkirchen GmbH<\/em><\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"

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